股指期货套利的本质是什么

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导读:在理论上,股指期货与指数有特定数量关系,但在进行股指期货和股票实际交易时,他们经常会脱离这一关系,原因是:1。股票指数通常包括数十只,或数百只,甚至上千只股票,如沪深300指数包含上证与深证的300只股票。要同时买卖指数的成份股不太容易,但买卖股指期货就非常方便,所以,当人们看好或看坏大市时,通常会先去买卖股指期货,从而造成指数滞后的现象。
在理论上,股指期货与指数有特定数量关系,但在进行股指期货和股票实际交易时,他们经常会脱离这一关系,原因是:
1。股票指数通常包括数十只,或数百只,甚至上千只股票,如沪深300指数包含上证与深证的300只股票。要同时买卖指数的成份股不太容易,但买卖股指期货就非常方便,所以,当人们看好或看坏大市时,通常会先去买卖股指期货,从而造成指数滞后的现象。
2。股票指数的成份股是在证券交易所交易,而股指期货通常是在期货交易所交易,不同的金融产品在不同交易所内交易的流通量则时时不同。而流通量的不同会直接造成股指期货和指数脱离理论关系
例如,当指数基金大量进货时,指数成份股流通量大增,造成股指期货出现“贴水”,即股指期货价格低于其理论值。同样的“贴水”,也可以由股指期货流通量造成,例如,当基金不看好大市时会以沽空股指期货来对冲其投资组合的风险,这时股指期货的流通量猛增,而造成“贴水”。
[aritcle]股指期货套利的本质是什么
在理论上,股指期货与指数有特定数量关系,但在进行股指期货和股票实际交易时,他们经常会脱离这一关系,原因是:
  1。股票指数通常包括数十只,或数百只,甚至上千只股票,如沪深300指数包含上证与深证的300只股票。要同时买卖指数的成份股不太容易,但买卖股指期货就非常方便,所以,当人们看好或看坏大市时,通常会先去买卖股指期货,从而造成指数滞后的现象。
  2。股票指数的成份股是在证券交易所交易,而股指期货通常是在期货交易所交易,不同的金融产品在不同交易所内交易的流通量则时时不同。而流通量的不同会直接造成股指期货和指数脱离理论关系
  例如,当指数基金大量进货时,指数成份股流通量大增,造成股指期货出现“贴水”,即股指期货价格低于其理论值。同样的“贴水”,也可以由股指期货流通量造成,例如,当基金不看好大市时会以沽空股指期货来对冲其投资组合的风险,这时股指期货的流通量猛增,而造成“贴水”。
 
 
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